Новости российского и зарубежного рынков

Рынок акций

Основным ожидаемым событием на рынке является заседание Банка России касаемо ключевой ставки, которое состоится 20 декабря. При этом, 19 декабря прошла экспирация квартальных фьючерсов на индексы, акции и валюту. На фоне событий рынок двигался на негативных сентиментах. Консенсус-прогноз предполагает повышение ставки до 23%, при этом, некоторые аналитики не отрицают и рост до 25%. На прошлой неделе Росстат вновь опубликовал неутешительные данные по инфляции в России за ноябрь, в годовом выражении инфляция выросла с 8,54% г/г до 8,88% г/г против прогноза 8,7% г/г. В месячном выражении рост составил 1,43% м/м против 0,75% м/м в октябре. За неделю с 3 по 9 декабря рост потребительских цен замедлился до 0,48% против 0,5% неделей ранее. С учетом текущих недельных данных за декабрь накопленный рост цен с начала года составил 8,76%, что значительно выше верхней границы прогноза Банка России на конец года (8,5%). При этом, и ЦБ, и банки отмечают значительное замедление корпоративного кредитования. В ранее опубликованном на неделе обзоре от ЦБ о денежно-кредитных условиях сообщалось, что рост корпоративного кредитования в ноябре замедлился до 0,8% м/м против 2,3% м/м в октябре, что является самым низким темпом роста корпоративного кредитования с февраля текущего года. К тому же, снижение в ипотечных кредитах и потребительских кредитах заметно уже давно. В таких условиях, для Банка России растет риск финансовой нестабильности, которые могут оказать значительное воздействие на экономику – компании начнут банкротиться, начнется стагфляция. На фоне ожидаемых событий индекс Мосбиржи по итогам прошлой недели снизился на 2,0% и закрылся на отметке 2485. Начало недели продолжилось снижением. При этом, заголовки в СМИ о комментариях Дональда Трампа относительно разрешения конфликта на Украине на рынок воздействия не оказывали. Лишь в среду рынок начал отыгрывать потери.

Корпоративные новости

ФосАгро

Акционеры “ФосАгро” одобрили выплату дивидендов в размере 126 руб. на акцию по итогам 9 месяцев 2024 года (дивдоходность порядка 2,3%), что почти вдвое ниже рекомендации от совета директоров компании в 249 руб. на акцию. С учетом высоких капитальных затрат и текущих цен на удобрения для балансирования компании в текущих условиях такая сумма дивидендов выглядит стратегически правильным решением, однако, непонятна причина ввода в заблуждение с суммой по итогам заседания совета директоров.

Аэрофлот

Группа “Аэрофлот” опубликовала операционную отчетность за ноябрь и за 11 месяцев 2024 года. Количество перевезенных пассажиров увеличилось на 11% по сравнению с ноябрем 2023 г. и составило 4 млн человек. Пассажирооборот увеличился на 13,2%, предельный пассажирооборот — на 10,4%. Загрузка кресел остается высокой — 89,7% (рост на 2,2 п.п. г/г). Спрос на авиаперелеты по-прежнему высокий, несмотря на наступление низкого сезона.

За 11 месяцев перевезено 51,3 млн пассажиров, что на 17,6% больше, чем годом ранее. Пассажирооборот увеличился на 21,8%, предельный пассажирооборот — на 19%. Процент занятости пассажирских кресел составил 89,9%, увеличившись на 2,1 п.п. г/г.

В целом, результаты демонстрируют позитивную динамику.

Сбербанк

“Сбербанк” опубликовал отчетность по РПБУ за ноябрь, которую мы оцениваем как умеренно негативную. Чистый процентный доход составил 244 млрд руб. (рост на 8,8% г/г). Чистый комиссионный доход снизился на 2,4% г/г до 58,9 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась до 117,3 млрд руб. (рост на 1,6% г/г). В целом, несмотря на статистику, которая показывает замедление темпа роста кредитования и высокий уровень процентных ставок, чистая прибыль показывала рост с высокой рентабельностью капитала.

Газпром

На прошлой неделе появились новости о том, что Австрийская энергетическая компания OMV расторгла контракт с “Газпромом” на поставку 6 млрд куб. м газа в год. В целом, мы полагаем, что текущая ситуация не окажет значительного воздействия на финансовые показатели компании. При худшем сценарии, “Газпром” может потерять порядка 3-4% EBITDA в 2025 году, однако, скорее всего, цифра будет значительно меньше. Для “Газпрома” риском скорее является завершение транзита газа через Украину, которое, вероятнее всего, состоится.

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.