ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК

ЗА ПОСЛЕДНИЙ МЕСЯЦ ЧЕТЫРЕ СТРАНЫ С EMERGING MARKETS ПОДНЯЛИ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ, СТОЛЬКО ЖЕ – СНИЗИЛИ

В октябре действия регуляторов в отношении ДКП были несколько примечательными - изменения ставки имели место исключительно на развивающихся рынках

Подняли стоимость заимствований Россия, Индонезия, Аргентина и Турция.

Понизили ставку Бразилия, Перу, Чили и Польша

В отношении CPI картина следующая – в большинстве стран инфляция снижается, но растет показатель в России, Бразилии, Индонезии, ЮАР, Ю.Корее и Аргентине

ЕВРОПА: ЭКОНОМИКА В ТРЕТЬЕМ КВАРТАЛЕ УШЛА В МИНУС

Согласно первой оценке Евростата, рост ВВП Еврозоны в 3кв2023 ушел в минус и составил -0.1% квкв vs 0.1% квкв и 0.0% квкв двумя кварталами ранее. Годовая динамика также упала до 0.1% гг vs 0.5% гг и 1.3% гг во втором и первом кварталах этого года.

Ведущие экономики региона не блещут: Германия (-0.1% квкв vs 0.1% квкв), Франция (0.1% квкв vs 0.6% квкв).

В разрезе стран, где темпы роста стали выше, оказалась Латвия (0.6% квкв vs -0.3% квкв), и Швеция (0.0% квкв vs -0.9% квкв).

Ухудшилась ситуация в Ирландии (-1.8% квкв vs 0.5% квкв), Чехии (-0.3% квкв vs 0.0% квкв) и Литве (-0.1% квкв vs 2.4% квкв)

МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ: УВЕЛИЧЕНИЕ ЦЕН НА ЗЕРНО В ПРОШЛОМ МЕСЯЦЕ ОКАЗАЛОСЬ КРАТКОСРОЧНЫМ, А РОСТ РУБЛЕВОГО ИНДЕКСА ПРЕКРАТИЛСЯ

Индекс продовольственных цен ФАО, рассчитываемый в USD, в октябре составил: -0.5% мм / -10.9% гг vs -0.2% мм / -10.8% гг в сентябре. Общий индекс вновь снижается, по итогам октября темпы увеличились в молоке, мясе и маслах, но снизились в наиболее важном компоненте – зерне, здесь фиксируются повышенные поставки из США и в Бразилии, и сильно упали в сахаре из-за лучшего, чем ожидалось урожая в Бразилии

Рублевый индекс составил 0.0% мм / 41.6% гг vs 1.1% мм / 44.0% гг месяцем ранее, в октябре средний курс USD был на уровне 97.1 vs 96.6 и 95.3 ранее. Фактор слабого рубля с ноября несколько будет уменьшен

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

КОЛОССАЛЬНЫЕ НЕФТЯНЫЕ НАЛОГИ И ПРОДАЖИ ВАЛЮТЫ ЭКСПОРТЕРАМИ СТАЛИ ГЛАВНЫМ ФАКТОРОМ УКРЕПЛЕНИЯ РУБЛЯ В ОКТЯБРЕ

По данным Минфина, НГД в октябре – 1 635 млрд (27.5% гг); с начала года – 7 210 млрд (-26.3% гг).

Скачок НГД связан с квартальной выплатой НДД, а также с обнулением демпфера – нефтяникам всё-таки не заплатили демпфер за сентябрь (за август он составил 299 млрд), т.к. средние биржевые цены на нефтепродукты в сентябре были заметно выше отсечки, после которой демпфер обнуляется. Таким образом, топливный кризис в разгар посевной, не сошёл нефтяникам с рук.

Необходимость выплат колоссальных налогов стала главным фактором укрепления рубля. При низких ставках НК могли бы взять кредит для выплаты налогов, но повышение ставки со стороны ЦБ сделало такую операцию невыгодной, заставив НК продавать валюту. К тому же, увеличились и продажи валюты экспортерами

Отметим, что в ноябре-декабре налоги с нефтяников сократятся вдвое, поэтому этот фактор поддержки рубля ослабнет.

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.