Новости российского и зарубежного рынков.

Рынок акций.

Большая часть прошлой недели на российском рынке акций прошла на восходящем движении. По итогам торгов индекс Мосбиржи вырос на порядка 2,6% на фоне сильных результатов компаний за 1 полугодие 2023 года и слабого курса рубля.

В понедельник рынок открылся восходящим движением и сохранял такую динамику на протяжении большей части дня на фоне опять же слабого курса рубля и публикации финансовых результатов компаний. Рынок оценивает потенциальные дивиденды. Торги завершились на новой полуторалетней вершине. Объем торгов был на максимальном уровне с сентября прошлого года. Касаемо валюты, рубль в начале торгов резко подешевел до минимумов с начала месяца, однако позднее восстановился, завершив день в небольшом плюсе. Нефть марки Brent двигалась разнонаправленно в течение дня, завершив день в небольшом минусе (-0,14%).

ФРС США.

На минувшей неделе ФРС США повысила ставку на 0.25% до 5,25–5.5%. Это максимум с 2001 года. На заседании было сообщено, что процесс снижения инфляции до 2% займет долгое время в то время, как базовая инфляция все еще высокая и именно она является более точным индикатором. В целом, заявления оказались умеренно-позитивными. С одной стороны, ФРС больше не прогнозирует рецессию в США. В то же время происходит замедление инфляции. С другой стороны, согласно заявлениям представителей, снижения ставки в этом году не ожидается и дальнейшие изменения ставки будут напрямую зависеть от поступающих данных. Ключевым вопросом остается, будет ли еще одно повышение ключевой ставки в сентябре.

Корпоративные новости

ТГК-1.

Компания “ТГК-1” опубликовала отчетность по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. Выручка снизилась на 4% до 52,4 млрд руб. Чистая прибыль составила 4,34 млрд рублей против 8,28 млрд рублей годом ранее (снижение порядка 47% г/г). Результаты слабые. Сокращение показателей, вероятно, связано с остановкой экспорта в Финляндию и снижением потребления. Мы предполагаем слабые результаты и по итогам 2023 года.

ИНТЕР РАО.

Компания “ИНТЕР РАО” также опубликовала отчетность по РСБУ. Выручка составила 16,46 млрд руб. (снижение на 66% г/г). Чистая прибыль в 1 полугодии составила 3,57 млрд руб. против 29,69 млрд руб. годом ранее. Такие низкие показатели опять же отчасти стали следствием остановки экспорта в Финляндию. Согласно дивидендной политике, компания направляет на дивиденды 25% от чистой прибыли по МСФО. Доходность по 1 полугодию может составить порядка 1-2%, что не сопоставимо с другими торгующимися компаниями. Многое все же будет зависеть от того, сколько денег будет поднято с дочерних компаний, однако, мы все же предполагаем низкие дивидендные выплаты.

ВТБ.

Банк “ВТБ” раскрыл сильные результаты по МСФО за 2 квартал 2023 года. Чистая прибыль во 2 квартале составила 142,6 млрд руб., за 1 полугодие – рекордные 289,8 млрд. Стоит отметить рост чистых процентных и комиссионных доходов кв./кв. Банк также улучшил прогнозы по прибыли и кредитованию на 2023 год. В моменте произошел скачок в стоимости бумаги, однако позднее началась коррекция.

Яндекс.

Выручка “Яндекса” во 2 квартале выросла на 55%, до 182,5 млрд рублей, что стало сюрпризом для рынка. Однако, скорректированный показатель EBITDA составил 24,7 млрд руб. (снижение на 4% г/г) в то время, как чистая прибыль компании во 2 квартале снизилась на 27%, составив 9,6 млрд руб. Сильные результаты по выручке при снижении EBITDA и чистой прибыли, вероятно, объясняются высокой базой прошлого года.

Русал.

“Русал” опубликовал слабую отчетность по РСБУ за 6 месяцев 2023 года. Компания показала убыток в 0,332 млрд руб. против прибыли в 85,48 млрд руб. годом ранее.

Мосэнерго.

“Мосэнерго” опубликовала отчетность по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. Выручка увеличилась на 9,2% г/г до 128,5 млрд руб. Чистая прибыль составила 13,55 млрд руб. против 17,46 млрд руб. годом ранее. Показатели нейтральные.

Лента.

“Лента” опубликовала слабые результаты по итогам 2 кварталов 2023 года. Выручка во 2 квартале выросла на 1,9% год к году, до 132,5 млрд руб. Однако, чистая прибыль компании во 2 квартале упала до 103,6 млн руб. с 2,6 млрд руб. годом ранее.

Самолет.

Группа “Самолет” опубликовала операционные результаты и ключевые финансовые показатели за 1 полугодие 2023 года. Выручка компании выросла на 15% г/г и составила 101,8 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась на 30% г/г до 37,1 млрд руб. Результаты сильные и соответствуют планам компании на 2023 год.

Акрон.

“Акрон” опубликовал слабую бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. Чистая прибыль снизилась в 3,7 раза г/г, до 18,2 млрд руб.

ОГК-2.

Компания “ОГК-2” опубликовала результаты по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. Выручка по результатам 1 полугодия составила 78,4 млрд руб., рост на 14,6% г/г. Чистая прибыль увеличилась до 12,75 млрд руб. против 12,56 млрд руб. годом ранее. Мы будем следить за публикацией отчетности по МСФО в августе, результаты по РСБУ неплохие.

Россети.

Дочерние компании “ФСК-Россети” опубликовали сильные результаты по РСБУ за 1 полугодие 2023 года (“Россети Урал”, “Россети Московский регион”, “Россети Волга”, “Россети СЗ”, “Россети Сибирь”). На фоне этого бумага значительно выросла в цене. Мы предполагаем высокую дивидендную доходность по большинству дочерних компаний по итогам 2023 года.

Ожидаемые события:

• 3 августа ожидается публикация отчетности по МСФО “Сбербанка” за 2 квартал. Ожидается рост прибыли порядка 5% кв./кв. С учетом публикаций показателей по РСБУ в течение 1 полугодия результаты должны быть действительно сильными. На фоне ожиданий цена бумаги уже в понедельник выросла на порядка 5%. Также, бумага по-прежнему остается привлекательной в силу потенциально высоких дивидендов по итогам года.
• “Норникель” опубликовал бухгалтерскую отчетность по РСБУ по итогам 1 полугодия 2023 года. В 1 полугодии компания сократила чистую прибыль на 66%, выручка упала на 7%. 2 августа ожидается публикация отчетности по МСФО. Мы ожидаем снижение показателей по сравнению с аналогичным периодом годом ранее в силу более низких цен на продукцию, которые сказываются на прибыли компании.
• Чистая прибыль “Юнипро” по РСБУ в 1 полугодии составила 16,85 млрд руб. против убытка 12,83 млрд руб. годом ранее. 1 августа компания “Юнипро” опубликует финансовую отчетность за 1 полугодие 2023 года. После публикации РСБУ и, учитывая достаточно высокие цены на электроэнергию, мы предполагаем сильные результаты.

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено.